Долг покупает будущее
Долг позволяет использовать будущие деньги сегодня.
Это может быть разумно. Образование повышает доход. Оборудование начинает приносить прибыль. Жильё даёт стабильность. Временный заём закрывает кассовый разрыв.
При этом долг уменьшает будущую свободу независимо от того, оправдалась покупка или нет.
Платёж должен быть внесён и после увольнения, болезни, развода или изменения интересов. Банк не обязан разделять разочарование в прежней версии вашей жизни.
Отсюда долг требует проверки:
- что приобретается;
- создаёт ли оно доход или только расход;
- насколько устойчив платёж;
- есть ли резерв;
- что произойдёт при падении дохода;
- можно ли продать актив;
- какова полная стоимость процентов и комиссий;
- какие альтернативы существуют.
Запрет на любой кредит слишком прост.
Ипотека может быть хуже аренды, если человек переплачивает, теряет мобильность и покупает неподходящее жильё из страха «остаться без своего». Она может быть лучше, если платежи устойчивы, горизонт длинный, жильё подходит и право собственности существенно для безопасности.
Сравнивать надо не арендную плату с ипотечным платежом, а полные варианты:
- проценты;
- налоги;
- ремонт;
- страхование;
- рост или падение стоимости;
- стоимость капитала;
- мобильность;
- риск выселения;
- ценность стабильности.
«Своё» жильё содержит эмоцию. Эмоция не делает решение нерациональным. Стабильность, возможность переделывать пространство и отсутствие зависимости от арендодателя тоже являются функциями.
Неразумно покупать дом только потому, что взрослый человек якобы обязан иметь недвижимость. Столь же неразумно считать аренду высшей формой свободы для человека, которого могут попросить съехать через два месяца.
Долг не зло. Это договор с будущим доходом. Подписывать его следует, помня, что будущий человек может иметь другие планы.
Асимметрия в таком договоре всегда одна и та же: платёж зафиксирован, а доход — нет. Зарплата может вырасти, а может исчезнуть вместе с отделом; условия займа в этот момент не пересматриваются. Поэтому устойчивость проверяется не текущим доходом, а худшим из тех, которые человек считает возможными: что останется, если работать будет один из двоих, если поиск займёт три месяца, если добавится лечение. Если при таком сценарии платёж закрывается только продажей того самого, что куплено, запаса прочности нет.
Отсюда следует неудобная вещь: комфортным долг ощущается ровно в тот период, когда его берут, потому что берут его в лучший момент жизни. Оценку делает человек на пике, а платить будет он же в среднем и иногда в худшем.